مقدمة الى التحليل الفني
تعريف التحليل الفني :
التحليل الفني هو دراسة حركة السوق (أو السعر) عن طريق استخدام الرسوم البيانية Charts ، وذلك لتوقع حركة السوق (السعر) المستقبلية
فلسفة التحليل الفني :
يعتمد التحليل الفني على ثلاث فرضيات وهي :
1- حركة السوق تحسم كل شيء
2- تتحرك الأسعار في اتجاهات
3- التاريخ يعيد نفسه
1- حركة السعر تحسم كل شيء :
تمثل هذه الفرضية حجر الأساس للتحليل الفني . فيعتقد المحللون الفنيين بأن أي شيء يمكن أن يؤثر على السعر ينعكس على سعر السوق ، سواء كان هذا الشيء متعلق بالتحليل الأساسي (التحليل الاقتصادي والتحليل الأصولي والأخباري للسوق) أوبالأحداث السياسية أو بالسيكولوجية أو غير ذلك ، ولذلك فان دراسة حركة السعر هي كل المطلوب .
وبذلك فان المحلل الفني يقوم بدراسة التحليل الأساسي ولكن بشكل غير مباشر .
ويتفق معظم المحليين الفنيين على أن قوى العرض والطلب والتحاليل الأساسية الاقتصادية للسوق هي التي تؤدي الى جعل السوق اما صاعد أو هابط . فالرسوم البيانية (المستخدمة للتحليل الفني) لا تجعل الأسواق تتحرك للأعلى أو للأسفل ، وانما تعكس هذه الرسوم سيكولوجية السوق سواء كانت لصالح الاتجاه الصاعد أو الاتجاه الهابط .
ولا يهتم المحللون الفنيين في توقعاتهم بأسباب ارتفاع أو انخفاض السوق ، لأن كل ما يؤثر على سعر السوق ينعكس على هذا السعر ، فان كل المطلوب هو دراسة حركة هذا السعر . وعن طريق دراسة الرسوم البيانية للسعر والمؤشرات الفنية الداعمة لهذه الدراسة ،فيستطيع المحلل الفني أن يعرف الاتجاه الذي من المتوقع أن يتخذه السوق . وجميع أدوات التحليل الفني التي سيتم شرحها بالتفصيل لاحقا هي أدوات يستخدمها المحلل الفني لمساعدته في تحليل حركة السوق وتوقع حركته المستقبلية .
2- تتحرك الأسعار في اتجاهات :
مفهوم الاتجاه شيء أساسي في التحليل الفني ، فالأسواق تتحرك في اتجاه حقيقي ، والغرض من رسم حركة السعر للسوق على رسم بياني هو التعرف على اتجاه السوق في مراحله الأولى ، وذلك بغرض التداول في نفس اتجاه السوق .
ومن الممكن الاستدلال على صحة فرضية بأن الأسعار تتحرك في اتجاهات من قانون نيوتن الأول للحركة والتي تتلخص في أن احتمالية استمرار الاتجاه في حركته أكثر من احتمالية انعكاسه . وبذلك يمكننا القول بأن الاتجاه سوف يستمر في حركته في نفس الاتجاه حتى يتم الانعكاس .
3- التاريخ يعيد نفسه :
معظم تقنيات وأدوات التحليل الفني والتي تستخدم في دراسة حركة السوق هي دراسة للسيكولوجية البشرية أيضا ، فمثلا : النماذج السعرية للرسوم البيانية (والتي تم التعرف عليها وتصنيفها خلال المائة سنة الماضية) تعكس صور معينة والتي تظهر على الرسوم البيانية للأسعار .
وتكشف هذه الصور سيكولوجية السوق تجاه الاتجاه الصاعد أو الاتجاه الهابط .
وحيث أن هذه النماذج كان لها أداء جيد في الماضي ، فمن المفترض أن يستمر أدائها بنفس الجودة في المستقبل ، لأنها تعتمد على دراسة السيكولوجية البشرية التي تميل الى عدم التغير ، ويقال بأن مفتاح فهم المستقبل يكمن في دراسة الماضي .
مرونة وتكيف التحليل الفني :
من أكثر نقاط القوة التي يتميز بها التحليل الفني هي تكيفه مع أي وسط من أوساط التداول ، حيث لا يوجد أي سوق مالي لا يمكن تطبيق مبادئ وقواعد التحليل الفني عليها سواء كان هذا السوق المالي سوق أسهم أو سوق تبادل العملات العالمية (الفوركس) أوسوق العقود المستقبلية .
يمكن للمحلل الذي يعتمد على التحليل الفني أن يتابع العديد من الأسواق كما يريد ، أما المحلل الذي يعتمد على التحليل الأساسي (التحليل الاقتصادي والأصولي والإخباري للسوق) فلا يمكنه ذلك ، بسبب كمية البيانات الهائلة التي يتعامل معها ويحللها من يعتمد على التحليل الأساسي .
أيضا يتمتع المحلل الفني بـ الصورة واسعة الأفق حيث يمكنه متابعة أكثر من سوق ويكون لديه خلفية ممتازة عن أداء الأسواق بشكل عام ، ولا تكون لديه الرؤية الضيقة التي تنتج عن متابعة سوق واحد .
وحيث أن هناك العديد من الأسواق التي ترتبط بروابط اقتصادية ، فان حركة السعر في أحد الأسواق من الممكن أن تعطي اشارات ذات قيمة للاتجاه المستقبلي في سوق اخر .
تطبيق التحليل الفني في أسواق مختلفة :
مبادئ التحليل الفني قابلة للتطبيق في أسواق الأسهم وأسواق العقود المستقبلية وأسواق تبادل العملات الأجنبية (الفوركس) وأيضا في تداول عقود الخيار .
تطبيق التحليل الفني على اطارات زمنية مختلفة :
من أهم مميزات التحليل الفني هي القدرة على تطبيق مبادئه على اطارات زمنية مختلفة ، فسواء استخدم المحلل الفني التغيرات (في الأسعار) التي تحدث خلال اليوم الواحد (اطار زمني خلال اليومinterday time frame) مثل اطار الأربع ساعات 4H لغرض التداول اليومي ، أو لغرض التداول على المدى المتوسط على الاطار الزمني اليومي ، فان نفس القواعد ستطبق في كلا الحالتين .
وهناك من يرى بأنه لابد من استخدام التحليل الأساسي في عملية التنبؤ على المدى الطويل وأن التحليل الفني لا يكون مفيدا الا اذا تم استخدامه على المدى القصير ، وهناك من يعارضون ذلك ويقولون بأن التحليل الفني أثبت جدارة عند تطبيقه في التوقع على المدى الطويل وذلك باستخدام الرسوم البيانية الاسبوعية والشهرية ، الا أنني أرى بأنه يجب دمج التحليل الأساسي مع التحليل الفني لتوقع حركة الأسعار على المدى الطويل (أسابيع أو أشهر) .
التوقع الاقتصادي :
يلعب التحليل الفني دورا في التوقع الاقتصادي ، فمثلا ، يخبرنا اتجاه أسعار السلع باتجاه التضخم ، ويمدنا اتجاه هذه الأسعار باشارات حول قوة أو ضعف الحالة الاقتصادية ، حيث يشير ارتفاع أسعار السلع الى قوة الاقتصاد والى زيادة التضخم ، بينما يشير انخفاض اسعار السلع الى تباطؤ نمو الاقتصاد والتضخم . كما أن اتجاه أسعار السلع يؤثر على اتجاه أسعار الفائدة.
0 التعليقات: