موضوع تعليمى شامل عن التحليل الفنى

06‏/05‏/2010

 

مفهوم التحليل الفني

السعر يخبرك بكل شيء وهذا مايعتقده كل المحللين الفنيين ماهو سعر السهم الحالي؟ ماهو تاريخ حركة سعر السهم؟

فالذي يؤثر عالسعر هو كمية العرض والطلب على السهم فمن البديهي اذا زاد الطلب على العرض ارتفع السعر والعكس فالفرق بين العرض والطلب مايسمى بالقوة الدافعة
(momentum) فتكون موجبة عند زيادة الطلب على العرض وسالبة عند زيادة العرض على الطلب وبالتالي العرض والطلب يعتمدان على المضاربين وبالتالي التحليل الفني في الواقع يحلل الحالة النفسية للمضاربين فالسعر هو مجموعة الامال والتطلعات والمخاوف والتوقعات للمضاربين في السهم فالتحليل الفني ببساطة هو محاولة تحديد اتجاه هذه القوة الدافعة ومنها تحديد اتجاه المستثمرين والمضاربين نحو السهم ولتحديد اتجاه هذه القوة الدافعة نستخدم المؤشرات (indicators) والمعيار الاساسي الذي يستخدم لقياس التحليل الفني هو حجم التداول

ميكانيكية التحليل الفني
التحليل الفني هو من ادوات كل مستثمر في الاسهم او العملات او اي تجارة اسئلة كثيرة تراود المستثمر متى اشتري متى ابيع ماذا سيكون عليه السعر غدا
العنصر الانساني ان سعر السهم هو السعر الذي يرغب المستثمر في الشراء او البيع به اعتمادا على توقعاته فاذا توقع ان السعر سيرتفع يشتري واذا توقع ان السعر سينخفض يبيع وهنا يدخل التوقع كعامل مهم وهو السبب في ان لايجعل اي عملية تجارة تسيير بثبات
اذا كنا منطقيين فلا بد من ان نفصل عواطفنا عن قرارات استثماراتنا فان التحليل الاساسي بناء على ارباح ودخل الشركات هو المناسب لاتخاذ قرار البيع والشراء ان التحليل الفني يعتمد بشكل اساسي على العلاقة بين السعر وحجم التداول على السهم
(open) هي اول عملية بيع او شراء تمت في فترة معينة او اول عملية في اليوم عندما تحلل البيانات اليومية لسهم معين
(high) اعلى سعر وصل اليهم السهم خلال نفس المدة او خلال نفس اليوم وهي تشير الى النقطة التي فيها عدد البائعين اكثر من المشترين
(low) اقل سعر وصل اليه السهم خلال نفس المدة او خلال اليوم وهذه تشير الى النقطة التي فيها عدد المشترين اكثر من البائعين
(close) وهي اخر عملية شراء وتعني اخر سعر اقفال خلال نفس المدة والعلاقة بين الاغلاق والافتتاح هامة جدا
(volume)وتعني كمية التداول خلال مدة معينة والعلاقة بين السعر وحجم التداول من الاشياء المهمة للمحللين وزيادة السعر دائما يرافقها زيادة حجم تداول وهذه نقطة هامة للمحللين
(bid)هو السعر الذي سوف تحصل عليه عند البيع
(ask)هو السعر الذي سوف تدفعه عند الشراء

كل البيانات السابقةتستخدم كاداة في ايدي المحللين وفي المرة القادمة سنستعرض شيء هو من اساس التحليل الفني هو التشارت 

التشارت وهو يعبر عن كثير من المكالمات بالنسبة للمحلل الفني وسنتناول ثلاثة انواع من التشارت
اولا التشارت الخطي ( line chart)
وهو ابسط الانواع ويمثل الاقفال اليومي لسعر السهم ويكون التاريخ اسفل التشارت والسعر في الجانب الايسر او الايمن احيانا وهذا النوع من التشارت تكمن قوته في انه يعطينا البيانات بشكل سلس وسهل وبسيط
ثانيا تشارت الحجم (volume bar chart)
وهذا النوع مهم جدا للمحلل الفني حيث يتم عرض سعر الاقفال والافتتاح على الرسم واعلى سعر وصل اليه السهم واقل سعر ويستخدم هذا النوع لحركة السهم اليومية وهو اكثر الانواع شيوعا ويكون على شكل بارات طويلة او خطوط راسية يتفرع منها جزءان يمثلان سعر الافتتاح والاقفال لكل يوم وتمثل اعلى القمة اعلى سعر وصل اليه السهم والادنى اقل سعر وصل اليه السهم والفرع الايمن يمثل الاقفال والايسر يمثل الافتتاح
ثالثا تشارت الشموع اليابانية(candle sticks)
او مايسمى منحنى الشموع وهذا النوعيبين سعر القفال والافتتاح واعلى واقل سعر في اليوم واذا كان الاقفال اعلى من الافتتاح فان الشكل يكون مفرغ او بالشكل البيضاوي الفارغ واذا كان الاقفال اقل من الافتتاح فان الشكل يكون اسود او ازرق وهذا النوع الاكثر استخداما لدى المحللين لانه يوضح حركة السعر بسهولة ومن خلاله يتم خلاله يتم المقارنة او فهم العلاقة بين الافتتاح والاقفال ةكذلك اعلى واقل سعر للسهم وعندما يكون الاقفال اعلى من الافتتاح فهذا يعني ان هناك طلب اكبر للشراء وعندما يكون الاقفال اقل من الافتتاح يكون يكون هناك ضغط البيع اكبر من الشراء

الدعم والمقاومة
ان سعر السهم هو نتاج لمعركة بين البائع والمشتري وفي السوق الامريكية يسمى البائع دب
(bear) والشتري ثور (bull) ومن هنا تستطيع معرفة نقاط الدعم والمقاومة منطقة الدعم
(support) هي النقطة التي اعتقد اغلبية المستثمرون عندها بأن السعر سوف يرتفع ونقطة

المقاومة(resistance) هي النقطة التي اعتقد اغلبية المستثمرون ان السعر سوف يهبط

خطوط الترند
خطوط الترند او (trend lines) وهو خط يصل بين نقاط الارتفاع او الانخفاض التي يكونها الرسم عالتشارت حتى يمكن معرفة اتجاه السهم هل هو يرتفع لاعلى ام يهبط الى اسفل وفي المستقبل سيسلك اي الاتجاهين
الفرق بين الترند والدعم والمقاومة ان الترند عبارة عن خط يبين اتجاه السهم هل هو الى اعلى ام الى اسفل وهل في المستقبل سيستمر على نفس الاتجاه ام انه سوف يتغير اما الدعم والمقاومة فتبين الخطوط التي تمنع السهم من النزول الى اسفل منها او لارتفاع اعلى منها وينقسم الترند لنوعين

اولا (UP TREND)

ويكون اتجاه الصعود لاعلى ويكون الخط عبارة عن خط يصل بين نقاط الانخفاض لهذا السهم ويجب ان يلامس نقطتين عالاقل وكل مازاد عدد النقاط كان افضل وكل ماكانت النقاط متباعدة وعلى مسافات متساوية كلما كان الترند قوي والعكس كلما كانت النقاط متقاربة والمسافة قريبة جدا كلما كام الترند غير صادق ولايمكن الاعتماد عليه

ثانيا (DOWN TREND)
وهو الخط الذي يرسم بين نقاط الارتفاع اثناء هبوط السهم وله نفس شروط ال(UP TREND) السابقة

زاوية الترند(ANGEL OF THE TREND LINE)

هي زاوية انحدار الترند اثناء الصعود او الهبوط وكلما كانت الزاوية جادة قريبة من الزاوية القائمة كلما كان هذا الترند غير صادق ولايعتمد عليه والعكس

عندما يحدث اختراق لخط الترند ننظر للفوليوم هل زاد بكمية كبيرة لانه لو زاد فان هذه اشارة على ان كسر الترند حقيقي وقوي واذا كان الفوليوم ضعيف فهذا دليل على ان الكسر غير حقيقي وان السهم سوف يعود مرة اخرى بسرعة خلال فترة قصيرة وبعد الاختراق القوي يعود السهم لاختبار نقطة كسر الترند وهو مايسمى ظاهرة ندم المستثمرين (TRADERS REMOSE) وممكن التاكد من ان هذه النقطة حقيقية حيث يكون الفوليوم ضعيف عند هذه النقطة وهذا دليل ان السهم ضعيف عندها وسيعاود الارتفاع مرة اخرى بعد ان تاكد ان الاختراق حقيقي
سنتناول المرة القادمة ظاهرة ندم المستثمرين

ظاهرة ندم المستثمرين
وتقول هذه الظاهرة ان السهم عندما يخترق نقطة مقاومة قوية مثلا فانه يرجع اليها مرة اخرى بعد فترة من الزمن قد تكون ايام وقد تكون شهور ليختبرها ويتاكد من انه اختراق حقيقي وعند عود السهم لهذا السعر يكون هناك عدد كبير من المستثمرين لم يلحقوا به اثناء صعوده المرة الاولى ولم يشتروا فيه فيقولوا لو عاد السعر مرة اخرى سوف نشتريه وفعلا اذا عاد السعر ولم تتغير الظروف ولم يطرا اخبار جديدةتغير من السعر فان هؤلاء المستثمرين يشترون فيه بقوة فيصعد السهم مرة اخرى الى اعلى ويكون نقطة جديدة وتتحول نقطة المقاومة التي كسرها لنقطة دعم جديدة
اما اذا عاد السهم الى نقطة المقاومة وتغيرت الظروف وتغيرت ثقة المستثمرين فان المشترين لن يشتروا والذين اشتروا في الصعود الاول سوف يبيعون لذلك ينهار السهم
والعكس بالعكس تماما اذا كسر السهم نقطة دعم الى اسفل فان عدد كبير لم يتمكن من البيع عند الهبوط الاول فيندموا ويقولون لو صعد السهم مرة اخرى الى هذه النقطة سنبيع مالدينا من اسهم وفعلا يجاهد السهم حتى يرتفع ويرجع الى مستواه ولكن هؤالاء منتظرينه بالمرصاد وبمجرد وصوله يبيعون كل مالديهم فينهار السهم

 المتوسط الحسابي
المتوسط الحسابي (moving average) يعتبر هذا المؤشر من اقوى المؤشرات الموجودة وترجع قوته وضخامته في ضخامة العدد الذي يستخدمه من المستثمرين والمضاربين لذلك يعتبر من المؤشرات التي تؤثر في التداول ويمكن الاعتماد على نتائجها ويوجد انواع كثيرة من ال moving averages) ولكن اشهر نوعين هما
1 - المتوسط الحسابي البسيط (SMA)
2- المتوسط الحسابي الاسي (EMA)
وسنتناولهم الان بشيء من التفصيل
اولا
المتوسط الحسابي البسيط (SMA) وهذه الكلمة اختصار ل (SIMPLE MOVING AVERAGE) ويتم الحصول عليه من متوسط اغلاق سعر السهم لمدة معينة من الايام ثم قسمة هذه القيمة على عدد الايام متوسط خمسين يوم مثلا يعني مجموع سعر اغلاق خمسي يوم سابقةلهذا اليوم وقسمتها على خمسين

ثانيا المتوسط الحسابي الاسي (EMA) وهي اختصار ل (EXPONETIAL MOVING AVERAGE) وهو يختلف عن (SMA) انه يتم حسابه بمعادلات رياضية معينة يتم عمل وزن او تعظيم في القيمة لفيمة سعر اخر يوم من التداول لانه يدل على احدث اغلاق للقيمة وبالتالي يبين اقرب حركة للسعر

استخدمات وفوائد ال ( MOVING AVERAGE)
اولا من اهم استخداماته انه يؤكد الترند وهل هو هو up trend او down trend نقصد بذلك لو كان شكل الترند يقول انه صاعد نراجع الكتوسط الحسابي هل يؤكد هذا الكلام ام يسير العكس مثلا هل هناك اختراق لمتوسط 50 يوم لمتوسط 200 يوم الذي يدل على تاكيد ان هناك تغير حدث في الترند الخاص بالسهم ام لا
ومن المعروف ان السهم يعطي ثلاث انواع من الحركة او الترند يتبعه فيها المتوسط الحسابي وهي
1 - (UP TREND ) ومعناه ان السهم والمتوسط يتحركان من اسفل ويصعدان لاعلى
2 - (DOWN TREND ) ومعناه ان السهم والمتوسط يتحركان من اعلى لاسفل
3 - ( TRADING RANGE ) عندما يتحرك المتوسط الى اعلى والى اسفل ولايستقر على شكل معين وكثير التذبذب هذا النوع من المتوسط غير مرغوب فيه ولايعتمد عليه
دائما المتوسط الحسابي تابع لحركة السهم اذا ارتفع تجده اعلى السهم ولذلك دائما يقال ان المتوسط يتبع حركة السهم وليس السهم الذي يتبع المتوسط كما في الرسم

وتعتبر هذه الفائدة (تحديد الترند وتاكيده ) من اهم فوائد المتوسط الحسابي لانها تحدد اتجاه حركة السهم التي يجب الالتزام بها ولاتسيير عكسها لان ذلك من الامور الخطيرة الخطيرة التي ممكن يرتكبها المستثمر وكذلك يجب عدم المخاطرة عند نقاط تقلب المتوسط حيث ممكن يعطي اشارات كاذبة وخاصة اذا كان هناك مؤشرات اخرى تعطي مؤشرات عكس المؤشرات التي يعطيها المتوسط الحسابي
كلما كان المتوسط طويل المدة كلما كان مناسب للسهم كثير التذبذب وذلك حت نحصل على خط متوسط هاديء يمكن الاستفادة منه
وطول المتوسط الحسابي ليس محدد باطوال معينة ولكن هناك اطوال يمكن الاستفادة منها
21-50-89-150-200 يوم
10-30-40 اسبوع
اذا اخترنا متوسط حسابي وكانت الفترة الزمنية هي يوم يسمى متوسط حسابي يومي
(DMA) وكذلك لو اسبوع يسمى متوسط حسابي اسبوعي ويتم التغير من يومي لاسبوعي بالقسمة على 5 لان عدد ايام عمل الاسبوع هي خمسة ايام والتغير الشهري بالقسمة على 21 لان عدد ايام عمل الشهر 21 يوم
ويجب التجريب والمحاولة اكثر من مرة للحصول على الطول المناسب الذي ينسجم مع حركة السهم ويعبر عنه
ملاحظة اذا كان الهدف مضاربة متوسط 50 مناسب اما اذا كان استثمار متوسط 50 مع 200 يكون مناسب

الفائدة الثانية هي (PRICE location) او تحديد سعر السهم عند نقطة معينة
وهو يعني هل سعر السهم عند نقطة معينة من التشارت او زمن معين يعتبر اعلى ام اقل من السعر المتوقع للسهم من خلال المستثمرين خلال الايام السابقة والذي يدل عليه المتوسط الحسابي فمعنى ذلك ان السعر للسهم اعلى من المتوسط الحسابي والذي يعبر عن متوسط تقييم المستثمرين للسهم خلال الفترة السابقة واذا كان تحت المتوسط الحسابي معناه العكس
لذلك عندما يرتفع منحنى سهم ويلامس خط المتوسط الحسابي معناه انه رجع الى متوسط سعره المتوقع من قبل المستثمرين ولكن لو لخترق هذ المتوسط معناه انه ينوي ان يزيد عن السعر المتوقع الى اعلى وهذه النقطة تعتبر نقطة شراء للسهم والعكس ان حاول اختراق المتوسط لاسفل تعتبر نقطة بيع ونفس الكلام يمكن قوله عندما يخترق متوسط حسابي قصير ل50 يوم النتوسط الحسابي الطويل او البطيء 200 يوم متجها لاعلى او اسفل انظر الرسم

الفائدة الثالثة تحديد نقاط الدعم والمقاومة حيث يعتبر المتوسط الحسابي من اهم فوائده انه يعطي نقاط دعم ومقاومة قوية يستعين بها المحللين في توقع سلوك السهم في المستقبل
فاذا كان المتوسط الحسابي اسفل السهم فانه يعطي نقاط دعم واذا كان فوق السهم فانه يعطي نقاط مقاومة ولكن اختلف المحللون في اطوال المتوسطات التي يمكن الاعتماد عليها لكن من اشهر الاطوال 40 يوم و 50 يوم كما في الرسم

في النهاية نخرج باهم استخدامات المتوسط الحسابي وهي كالتالي
1- استخدام متوسط 40يوم او 50 يوم في تحديد نقاط الدعم والمقاومة للسهم
2- ملاحظة عملية اختراق متوسط 50 يوم لمتوسط 200 يوم والتي تدل على البولش والبيرش
3- التعرف من متوسط 40 يوم على قيمة السهم الحقيقية وهل هو الان عالي ام منخفض

الماكد

ويسمى (MACD ) وهو اختصار
(MOVING AVERAGE CONVERGENCE DIVERGENCE) ويرجع اكتشاف هذا المؤشر انهم عندما استخدموا المتوسط الحسابي العادي وجدوا انه يسيرخلف السهم ولايعبر عنه تعبير جيد ولايدل على اي توقع اكيد لما سوف يقوم به السهم لذلك وبعد عدة محاولات اخترعوا هذا المؤشر وهو تركيبة من المتوسط الحسابي ولكن يمتاز انه اكثر حساسية لحركة السهم من المتوسط الحسابي
وهذا المؤشر خاص بالتحليل الفني ويفضل استخدامه من قبل السوينج والمضاربين وكذلك المستثمرين وترجع قوة هذا المؤشر ان هناك عدد ضخم جدا من المستثمرين يستخدمونه لذلك نتائجه تؤثر على حركة السعر
ويتم الحصول على هذا المؤشر من عملية طرح المتوسط الاسي EMA ل12 يوم من المتوسط الحسابي الاسي EMA ل 26 يوم سابقة لهذا اليوم بحيث تكون المعادلة بهذا الشكل

وينتج عن ها الطرح خط يسير مع السهم ولكن حول خط ثابت قيمته صفر يسمى (CENTER LINE) ويسير معه خط اخر يمثل المتوسط الحسابي للماكد نفسه
الان اصبح عندنا خط يمثل المتوسط الحسابي الاسي EMA12 ويسمى خط المتوسط السريع
وخط EMA226 ويسمى خط المتوسط البطيء وطرحهم من بعض يعطي خط ثالث وهو الماكد واخذ المتوسط الاسي لتسعة ايام EMA9 وهو للماكد نفسه يعطي خط رابع يسمى (the sigle line) MACD=EMA26-EMA12

استخدامات الماكد
انه يستطيع ان يعطي اشارات BULLISH وكذلك BEARISH حسب حالته ولذلك يعتبر من ادوات التوقع بما سيحدث للسهم خلال الايام القادمة ويتم ذلك عن طريق ثلاث اشارات وعكسهم وهم
اشــــــــــــــارات الصعـــــــــــــــــــــ ــــــــود
1- الصعود الايجابي ذو السنامين
2-الصعود العابر لخط الصفر
3- الصعوج العابر لخط المتوسط(خط التسعة)
اولا
الصعود الايجابي ذو السنامين (POSITIVE DIVERANCE)

وهو يدل على صعود ايجابي اي انه سوف يرتفع خلال الايام القادمة ويتكون من ثلاث علامات وهي
أ - ان يكون الترند الخاص بالسهم نازل
ب- ان يكون خط الماكد طالع لاعلى
ج- ان يكون خط الماكد قد قام بتكوين انخفاضين متتاليين كل واحد اعلى من السابق له
وتعتبر هذه الحالة اقل الحالات حدوثا ولذلك ليست شائعة الحدوث ولكن اذا حدثت تعتبر من العلامات القوية على حدوث BUILLSH قوي جدا بعدها

الصعود العابر لخط المتوسط (BULLISH MOVING AVERAGE CROSSOVER)
ويتكون هذا النموذج عندما يخترق خط الماكد خط المتوسط (SINGLE LINE ) لاعلى وتعتبر هذه اشارة مشهورة جدا

(single line ) هو خط التسعة او خط الزناد (trigger line)
ورغم ان هذه علامة من العلامات المشهورة عند المحللين الا انها علامة لايعتد عليها الا في وجود علامات اخرى مصاحبة لها لانها تعطي اشارات كاذبة كثيرة ولكن ممكن الاستفادة منها في التاكد من سعر السهم وذلك اذا اخترق الماكد خطه المتوسط لاعلى وظل فوقه لمدة ثلاثة ايام فانها علامة قوية للشراء في نهاية الايام الثلاثة وذلك ان الماكد بعد هذه الفترة اكد انه اختراق حيقي وانه ينوي الصعود لاعلى

الصعود العابر لخط الصفر (bulish center line cross)

وتتكون العلامة عندما يخترق الماكد خط الصفر (center line ) الى اعلى وتعتبر هذه العلاقة دليل على تحول التداول من السالب الى الموجب اي من بيرش الى بوليش واذا حدثت هذه الاشارة بعد الاشارتين السابقتين فانها تعتبر تاكيد لهم
(يفضل ان يحدث الثلاث اشارات معا)

أشارات الهبوط(beari sh)
اولا الهبوط ذو السنامين (negative divergance)

ويتكون هذا النموذج عندما يكون
1- الترند للسهم طالع.
2 - خط الماكد نازل.
3- اثناء نزول الماكد يتكون سنامين كل واحد اقل ارتفاع من السابق له .لاحظ ان هذه الاشارات هي عكس التي تحدث في (positive divergance ) وهذا النموذج ليس شائع الحدوث ولكنه لو حدث يعتبر اشارة قوية يمكن الاعتماد عليها في ان السهم سوف يهبط خلال الايام القادمة

النزول لخط المتوسط لاسفل (bearrish MA crossover)

ويتكون هذا النموذج عندما يخترق الماكد خط المتوسط (single line) لاسفل وتعتبر هذه الاشارة من الاشارات المشهورة ولكنها مع ذلك تعطي اشارات كاذبة كثيرة ولذلك نحتاج لعلامات اخرى
ثالثا النزول السفلي لخط الصفر (berish center line)

ويحدث هذا النموذج عندما يخترق خط الماكد لخط الصفر (cenet line) الى اسفل وهي علامة تحتاج لاشارات اخرى ولكنها دليل قوي على ان التداول خلال ايام سوف يتحول من bulish الى bearish وذلك يعتمد على تداول السه وتصرف الماكد خلال الشهور السابقة يعني لو خلال عدة شهور سابقة مثلا كان هذا الماكد سالب ثم اخترق خط الصفر لاعلى ثم عاد بسرعة فعودته لاتعتبر بداية هبوط جديدة ولكن تصحيح للوضع السابق وهذا يعني ان الاختراق لاعلى مجرد اختراق كاذب ويعتبر الاختراق لخط الصفر من اهم المؤشرات لخط الماكد

مؤشر القوة النسبية
ويعرف هذا المؤشر اختصارا (RSI)

لايهمنا في هذ المؤشر التاريخ نهتم بثلاثة اعداد هي 30-50-70 لمدة 14 يوما
اذا كان اتجاه المؤشر من 50 ل 70 معناه ان السهم سيصعد او كان المؤشر عند 70 معناه ان السهم قوي صعود والمنطقة وق السبعين تشير الى مناطق التشبع الشرائي للسهم
واذا كان العكس والمؤشر متجه من 50 الى 30 فهذا يعني ان السهم سينزل او كان المؤشر عند 30 معناه انه قوي نزول والمناطق تحت الثلاثين تشير لمناطق التشبع البيعي للسهم

CCI

مؤشر CCI و اختصارا ل Commodity Channel Index وهو احد المقاييس الفنية يتدرج من -100 الى +100 طبعا يتجه من -100 الى +100 مرورا بالصفر
من -100 للصفر الى اعلى معناها تكون اشارة ايجابية لدخول في السوق اما اذا كان السعر متجه من +100 للصفر الى اسفل تكون اشارة هبوط والخروج من السهم

التحليل الفني هو أسلوب لدراسة حركة السعر السابقة وبيانات السعر التاريخية المتاحة على خرائط حركة الأسعار من أجل توقع اتجاهات السعر القادمة . يعتمد أسلوب التحليل الفني على تحديد شكل معين في حركة السعر يمكن أن يوضح إلى أي اتجاه سوف يتحرك السوق في المستقبل .

من المهم جدا تذكر واستيعاب أن السوق ليس مجرد مجموعة من الأسهم والشركات تتحرك في اتجاه معين أو ستسلك اتجاه أخر . السوق عبارة عن مجموعة من الأشخاص يحركون أسعار تلك الأسهم في اتجاه معين أو أخر . يقوم المتعاملون بإحداث تغيرات في السوق عندما يزيد أو يقل طلبهم على أحد الأسهم أكثر من الأخر . هذا هو المحرك الأساسي للأسعار . قد يشعر الفرد أن سعر سهم أحد الشركات ارتفع لأنها حققت أرباح كبيرة في هذه السنة ليس الأمر كذلك . ارتفع سعر ذلك السهم لأنه اعتمد على أن أخبار تلك الأرباح جعلت الكثير من المتعاملين يرغبون في شراء ذلك السهم . شدة طلب المتعاملين على ذلك السهم أجبرت السعر على الارتفاع . هذا المفهوم مهم جدا لك لكي تستوعب أسلوب التحليل الفني .

تظل الطبيعة البشرية أقل أو أكثر ثباتا وتميل إلى الاستجابة للمواقف المشابهة بردود أفعال ثابتة . من خلال دراسة طبيعة نقاط التحول السابقة في السوق من الممكن تحديد أشكال معينة تساعد على تطوير إدراك معين للاتجاه الذي سوف يتخذه السوق في المستقبل . وبذلك فإن أسلوب التحليل الفني ينِشأ على افتراض أن المتعاملين سوف يستمرون في القيام بنفس الأخطاء التي اقترفوها في الماضي . العلاقات البشرية معقدة بشدة ومن المستحيل أن تتكرر في مجموعات متماثلة . الأسواق كما أوضحنا في السابق هي انعكاس لتصرفات المتعاملين الذين لا يتطابق أبدا أسلوب أدائهم بنفس الدقة ، لكن عودة ظهور خصائص مشابهة للسابقة تكون كافية لتمكين مراقبين السوق من تحديد اتجاه أساسي أو نقاط تحول .

الفرضيات الرئيسية التي يعتمد عليها التحليل الفني

هناك ثلاث فرضيات نشأ عليها التحليل الفني .
• التاريخ يعيد نفسه
• الأسعار تتحرك في اتجاهات
• حركة السوق تتأثر بكل شئ

التاريخ يعيد نفسه

الكثير من أسس التحليل الفني ودراسة حركة السوق تعتمد على دراسة الطبيعة البشرية وبأسلوب أكثر دقة دراسة علم نفس الإنسان . كمثال ، نماذج الخرائط التي تم تحديدها وتصنيفها في المائة عام الماضية تعكس أشكال قياسية معينة تظهر في خرائط حركة السعر . هذه الأشكال تكشف عن طبيعة الصعود أو الهبوط في السوق . بما أن هذه النماذج قد نجحت في الماضي فمن المفترض أن تستمر في العمل بشكل جيد في المستقبل . هناك طريقة أخرى للتعبير عن هذه الفرضية وهي المفتاح الأساسي لفهم المستقبل يكمن في دراسة الماضي أو أن المستقبل مجرد تكرار للماضي .

الأسعار تتحرك في اتجاهات

إن مفهوم اتجاه السعر ( trend ) من الأساسيات المطلقة في منهج التحليل الفني . مرة أخرى إذا لم يتقبل أي شخص فرضية أن الأسواق تتحرك بالفعل في اتجاه معين فلا داعي أن يقرأ المزيد عن هذا الأسلوب . إن الهدف النهائي من رسم حركة أي سعر في أحد الأسواق هو تحديد اتجاهات السعر في مراحل مبكرة من تطورها ودخول الاتجاه الصحيح . علاوة على ذلك ، من المهم إدراك أن أثناء تحرك السعر في اتجاه معين هناك احتمال أكبر أن يستمر في نفس الاتجاه لا أن يعكس اتجاهه . الاتجاه يستمر حتى يُغير مساره . هذا المفهوم يبدو واضح جدا ، لكن فوق ذلك هذا ما نسعى لتحقيقه . نحن نبحث عن الاتجاه الأكثر احتمالا في حركة السوق . إذا تحرك السوق للأعلى فإنه سيستمر في الصعود حتى يعكس اتجاهه . لو استطعنا تحديد أن السوق يتجه للصعود عندئذ سنشتري المنتج حتى يخبرنا هذا الاستنتاج بالعكس .

حركة السوق تتأثر بكل شئ

هذه العبارة تشكل ما يمكن اعتباره حجر الأساس لأسلوب التحليل الفني . إذا لم يتم فهم وقبول هذه الفرضية إذن لا يوجد أي مفهوم أخر يحمل معنى بالفعل . المحلل الفني يؤمن أن أي شيء يمكن أن يؤثر في حركة السعر ينعكس على الفور في سعر ذلك المنتج – مثل الأخبار السياسية ، البيانات الاقتصادية والطبيعة النفسية وعوامل أخرى . من ذلك نستنتج أن تحليل توقعات أرباح أحد الشركات لا يُجدي لأن السوق قد قام للتو بتسعير قيمة السهم معتمدا على هذه التوقعات . إذن يتلخص كل المطلوب في دراسة حركة السعر . بينما يبدو على هذا الادعاء من الوهلة الأولى أنه خيالي ولا يصدق لكن إذا أتخذ المرء وقت كافي في دراسة معناه الحقيقي سيكون من الصعب الاختلاف معه .

كقاعدة ، دارسو الخرائط لا يشغلون أنفسهم بأسباب صعود أو هبوط الأسعار . في أغلب الأحيان ، في المراحل المبكرة من بداية حركة السعر في اتجاه معين أو عند نقاط التحول الحاسمة ، لا يبدو على أي شخص معرفة السبب الحقيقي وراء اتجاه السوق في مسار معين . السبب لا يشغل دارس الخرائط لأنه سينشغل بمتابعة هذا الاتجاه . أنه يعرف أن هناك أسباب تكمن خلف صعود أو هبوط السوق ، لكنه فقط لا يؤمن أن معرفة ما هي تلك الأسباب يكون ضروري لتوقع حركة هذا السعر .
من هنا نستنتج أن كل شيء يؤثر في سعر السوق ينعكس في النهاية على وضع السوق ، إذن كل ما يلزمنا هو إجراء دراسة لحركة السوق وليس سبب حركة السوق . من خلال دراسة خرائط حركة الأسعار واستضافة مؤشرات فنية أخرى يستطيع دارس الخرائط في الواقع أن يدع السوق يخبره بنفسه ما هو الاحتمال الأرجح للاتجاه الذي سيسلكه .

هناك أمر أخر مهم جدا يجب دائما تذكره عند مناقشة أسلوب التحليل الفني وهو إن تطبيقه يتحقق ذاتيا . هناك الكثير من ملايين التجار يتعاملون مع أسلوب التحليل الفني كدين أو عقيدة يجب إتباعها . عندما يشير الشكل في خريطة السعر إلى اتجاه شراء فإنهم سيشترون . وإذا أشار إلى اتجاه بيع فأنهم سيبيعون . لو اتبع العديد من ملايين المتعاملين هذا الشكل فإن السعر سوف يقوم بالضبط بما اعتقدوا أنه سيفعل لأنهم جميعا قاموا به . إذا نظر كل شخص إلى الخريطة وقرر إن عند نقطة معينة سوف يرتفع سعر أحد المنتجات في السوق فإنهم سيقومون بالشراء عند هذه النقطة . وبما أنهم جميعا سيشترون عند هذه النقطة فإن سعر المنتج في السوق سيرتفع لأن عوامل الطلب على ذلك
المنتج سوف تكون أكبر من عوامل العرض . هناك مليون محلل فني يشترون جميعا عند هذا المستوى إذن يمكننا نحن أيضا أن نشاركهم في هذا الاتجاه .

خرائط حركة الأسعار هي الأدوات الأساسية في التحليل الفني . يوجد العديد من أنواع الخرائط المختلفة . عادةً يقيس المحور ( X ) الفترة الزمنية بينما يقيس المحور ( Y ) مستوى السعر . يمكن إنشاء الخرائط باستخدام فترة زمنية مختلفة . بمعنى أن الخريطة تقوم بتحديد السعر شهريا ، أسبوعيا ، يوميا أو فترات زمنية في اليوم الواحد مثل ( 5 دقائق ، نصف ساعة أو الساعة أو 6 ساعات ) .
خرائط الرسم الخطي

تعتمد خرائط الرسم الخطي عادةً على سعر الإغلاق الذي يُعتبره بعض التجار من أهم المؤشرات لأن قيمته تعكس جميع المعلومات التي أُتيحت وتم استيعابها خلال يوم المتاجرة . تحتوي خرائط الرسم الخطي على بيانات عديدة في ساحة استخدامهم عادةً عند دراسة مجموعة كبيرة من النقاط أو عند مقارنة العديد من الفترات الزمنية .
خرائط الرسم بالأعمدة

كل عمود على خريطة الرسم بالأعمدة يمثل أداء السعر في فترة زمنية معينة . تلك الفترة الزمنية يمكن أن تصل إلى شهر أو تقل حتى دقيقة واحدة اعتماداً على الفترة الزمنية المستهدف دراستها في الخريطة . خرائط الرسم بالأعمدة لحركة السعر اليومية هي الأكثر شيوعاً .




يتم الإشارة لسعر الإغلاق عن طريق الخط الأفقي البارز على يمين العمود ، بينما يُشار إلى سعر الفتح بواسطة الخط الأفقي البارز على يسار العمود .

 فاتحة اللون أو داكنة .

أشكال تنذر بهبوط السعر

يسمى هذا الشكل ( Long black line ) أو شمعة سوداء طويلة . ينذر هذا الشكل بهبوط السعر . يظهر هذا الشكل عندما تفتح الأسعار بالقرب من أعلى سعر وتغلق منخفضة بوضوح قرب أقل سعر خلال تلك الفترة الزمنية .

يسمى هذا الشكل ( Hanging Man ) أو رجل مشنوق . يُنذر هذا الشكل بهبوط السعر إذا ظهر بعد اتجاه صعود واضح . عندما يظهر هذا الشكل بعد اتجاه هبوط واضح يسمى ( Hammer ) أو مطرقة . يُحدد هذا الشكل من خلال جسمين صغيرين لشمعتين ( ويعني وجود مساحة صغيرة بين سعر الفتح والإغلاق ) ويكون ذيل الشمعة طويل لأسفل ( ويعني أن أقل سعر كان ينخفض بشدة عن سعر الفتح وأعلى سعر وسعر الإغلاق ) . قد تكون أجسام الشموع فاتحة اللون أو داكنة

يسمى هذا الشكل ( Dark Cloud Cover ) أو غطاء السحابة الداكنة . يُنذر هذا الشكل بهبوط السعر . يحمل هذا الشكل معنى أقوى عندما يكون جسم الشمعة الثانية منخفض دون مركز أو نصف جسم الشمعة الأولى . ( كما موضح بالرسم ) .

يسمى هذا الشكل ( Bearish engulfing lines ) أو شمعة الهبوط تحتوي شمعة الصعود . يُعبر هذا الشكل عن هبوط السعر بقوة إذا ظهر بعد اتجاه صعود واضح ( أي أنه يعمل كشكل ينذر بانعكاس اتجاه حركة السعر ) . يظهر هذا الشكل عندما تقوم شمعة سوداء طويلة باحتواء شمعة بيضاء صغيرة

يسمى هذا الشكل ( Evening Star ) أو نجمة المساء . يُنذر هذا الشكل بهبوط السعر ويعني احتمال الوصول إلى قمة الصعود . تشير النجمة إلى انعكاس محتمل في الاتجاه وتؤكد شمعة الهبوط الطويلة على ذلك . قد تكون النجمة فاتحة اللون أو داكنة .

يسمى هذا الشكل ( Doji Star ) أو نجمة الدوجي . تشير النجمة إلى انعكاس الاتجاه ويشير الدوجي إلى تأرجح الاتجاه . وهكذا يشير هذا الشكل عادةً إلى انعكاس الاتجاه بعد فترة من التأرجح. يجب أن تنتظر التأكيد على اتجاه الهبوط ( كما موضح في شكل نجمة المساء ) قبل أن تبدأ في المتاجرة معتمداً على شكل نجمة الدوجي

يسمى هذا الشكل ( Shooting Star ) أو الشهاب . يقترح هذا الشكل انعكاس ضعيف في الاتجاه عندما يظهر بعد فترة صعود . يجب أن يكون جسم الشمعة (النجمة ) قرب أقل سعر ويكون الخط الأفقي طويل للأعلى .

أشكال تنذر بانعكاس اتجاه حركة السوق

يسمى هذا الشكل ( Long Legged Doji ) أو الدوجي طويل الأرجل . يشير هذا الشكل إلى نقطة تحول في الاتجاه . يظهر هذا الشكل عندما يكون سعر الفتح وسعر الإغلاق عند نفس النقطة وتكون المسافة بين أعلى سعر وأقل سعر كبيرة نسبياً .

يسمى هذا الشكل ( Dragon – Fly Doji ) أو دوجي ذبابة التنين . يشير هذا الشكل أيضاً إلى نقطة تحول في الاتجاه . يظهر هذا الشكل عندما يكون سعر الفتح وسعر الإغلاق عند نفس النقطة ويكون أقل سعر منخفض بشدة عن سعر الفتح وأعلى سعر وسعر الإغلاق

يسمى هذا الشكل ( Gravestone Doji ) أو دوجي شاهد القبر . يُعبر هذا الشكل أيضاً عن ظهور نقطة تحول في الاتجاه . ويظهر هذا الشكل عندما يكون سعر الفتح وسعر الإغلاق وأقل سعر عند نفس النقطة ، ويكون أعلى سعر مرتفع بشدة عن سعر الفتح والإغلاق وأقل سعر .

يسمى هذا الشكل ( Star ) أو النجمة . تشير النجوم إلى انعكاس الاتجاه . يحتوي شكل النجمة على شمعة بجسم صغير تظهر بعد شمعة بجسم أكبر بكثير ، لا يتداخل جسمي الشمعتين عند نقطة واحدة ، لكن خطوط الشموع الأفقية قد تتداخل

يسمى هذا الشكل ( Doji Star ) أو نجمة دوجي . تشير النجمة إلى انعكاس الاتجاه ويشير دوجي إلى تأرجح الاتجاه. وهكذا يشير هذا الشكل عادةً إلى انعكاس الاتجاه بعد فترة من التأرجح . يجب أن تنتظر التأكيد على الاتجاه الجديد ( كما موضح في شكل نجمة المساء ) قبل أن تبدأ في المتاجرة معتمداً على شكل نجمة الدوجي .

أشكال حيادية ( لا تُظهر اتجاه معين )

يسمى هذا الشكل ( Spinning Tops ) أو قمم مغزلية . هذا الشكل يُعبر عن حيادية الاتجاه . يظهر هذا الشكل عندما تكون المسافة بين أقل سعر وأعلى سعر ، والمسافة بين سعر الفتح وسعر الإغلاق صغير نسبياً لشمعتين متتاليتين

يسمى هذا الشكل ( Doji ) دوجي . يُعبر هذا الشكل عن تأرجح الاتجاه. سعر الفتح وسعر الإغلاق عند نفس النقطة . يمكن أن تظهر أشكال الدوجي في العديد من الأشكال المختلفة .
- شكل دوجي المزدوج ( شكلين دوجي متجاورين ) يشير إلى أن هناك حركة قوية ستأتي بعد انكسار حالة التأرجح الحالية .

يسمى هذا الشكل ( Harami ) هارامي بالإنجليزية ( Pregnant ) أو حامل . يشير هذا الشكل إلى انخفاض قوة عزم السوق . ويتكون هذا الشكل عندما تظهر شمعة بجسم صغير في نطاق شمعة بجسم أكبر .
في هذا المثال تظهر شمعة هبوط صغيرة بعد شمعة صعود طويلة . يشير هذا الشكل إلى انخفاض في قوة عزم الصعود

خطوط اتجاه السعر
يُعتبر خط اتجاه السعر من أبسط الأدوات الفنية التي يقوم دارس الخرائط بتوظيفها لكنه في نفس الوقت الأداة الأهم والأقوى بدون منازع في عملية المتاجرة . يتم رسم خط اتجاه السعر عندما يوجد ثلاث قمم أو ثلاث قيعان يُمكن ربطهم معا بخط واحد . هذا الخط يُشكل مسار يمكن أن يراقب حركة السعر. كما ذكرنا في السابق أن أحد أهم الفرضيات الواضحة التي يتم استنتاجها من دراسة الخرائط هي أن حركة الأسعار تميل بشكل عام للتحرك في اتجاه معين . هذا الاتجاه يفترض كثيراً وجود شكل محدد يكون برفقته خط مستقيم . تُعد مقدرة الأسعار على التقيد بقرب شديد من ذلك الخط الوهمي من أهم الخصائص الفريدة لحركات السعر المرسومة على الخريطة .
رسم خط اتجاه السعر

تُُعد طريقة رسم خطوط اتجاه السعر فن رائع مثل باقي الأدوات الأخرى المستخدمة في دراسة الخريطة. من الضروري إجراء بعض التجارب على خطوط مختلفة عادةً لإيجاد خط الاتجاه الصحيح . أحياناً ، خط الاتجاه الذي يبدو أنه صحيح قد يحتاج لإعادة رسمه مرة أخرى . من خلال الممارسة يصبح فن رسم خطوط اتجاه السعر أسهل ، لكن مبدئيا يوجد بعض الدلائل المفيدة في البحث عن الخط الصحيح . يجب أن يظهر دليل يشير إلى اتجاه السعر . هذا يعني عند رسم خط اتجاه الصعود يجب وجود نقطتين على الأقل من نقاط أقل سعر على الخريطة بحيث يكون أقل سعر في فترة زمنية محددة أعلى من أقل سعر في الفترة السابقة ، أي أن نقاط أقل سعر تتصاعد تدريجياً ( higher lows ) . عند تحديد هاتين النقطتين يُرسم خط مستقيم يصل بينهما ويتجه للأعلى ناحية اليمين .
عندما يتأكد وجود نقطة ثالثة وتستمر حركة السعر في نفس الاتجاه يُصبح خط اتجاه السعر المرسوم مفيد جداً بعدة طرق متنوعة . أحد المفاهيم الأساسية في التحليل الفني يقول عندما يكون اتجاه السعر في حالة حركة فإنه يميل إلى الاستمرار في تلك الحركة . لذلك إذا افترض اتجاه السعر ذات مرة وجود انحدار معين أو معدل سرعة ، كما يُحدد خط اتجاه السعر ، فإنه يحافظ عادةً على نفس الانحدار . إذن خط اتجاه السعر لا يساعد فقط في تحديد أقصى درجات مراحل التصحيح بل يكون مهم أيضاً عندما يتغير هذا الاتجاه . في كثير من الأحيان يكون اختراق خط اتجاه السعر من أفضل الإنذارات المبكرة لحدوث تغير في اتجاه السعر .
أهمية خط اتجاه السعر
من المهم جداً مناقشة كيفية تحديد أهمية خط اتجاه السعر . يمكنك أن ترى في حركة كل سوق وعلى كل خريطة العديد من اتجاهات السعر في حالة نشاط ، يُعرف بعضها باتجاه السعر على المدى القصير ، اتجاه السعر على المدى المتوسط ، اتجاه السعر على المدى البعيد أو اتجاه السعر كل ساعة وإلى أخره . على الرغم من ذلك ، لن تكون كل هذه الاتجاهات قوية بشكل مؤثر . إذا لم يكونوا بتلك القوة إذن فإن التاجر يخاطر بالدخول أو الخروج من السوق في الوقت الخطأ . كلما زادت قوة خط اتجاه السعر كلما زادت الثقة التي يُحدثها وزادت الأهمية عند اختراقه . في المرتبة الأولى ينصب الاهتمام على طول الفترة الزمنية التي لم يُكسر فيها ، وثانياً كم عدد الفترة الزمنية التي اختبرها .
خط اتجاه السعر الذي يقوم السوق باختباره 8 مرات مثلاً ، لكنه يحافظ على دفع السعر بعيداً عنه يكون بوضوح أكثر أهمية من خط اتجاه السعر الذي تم اختباره مرتين فقط . كافتراض عشوائي ، بعد أن يرتد السعر للمرة الثالثة بعيد عن خط اتجاه السعر سيبدأ السوق في اقتراح إشارات يُمكن المتاجرة بالاعتماد عليها . على نحو مشابه ، خط اتجاه السعر الذي يظل سليم ( لم يُكسر ) لمدة 9 شهور يكون أكثر أهمية من الخط الذي يظل سليم لمدة 9 أسابيع . لا يوجد مقياس ثابت يشير إلى الفترة الزمنية التي يحتاج المرء إلى انتظارها لكي يعتمد على هذا الاتجاه ، لأن بعض الاتجاهات ستظل في حالة نشاط لفترات قصيرة من الزمن . لكي تُدرك هذه الفترات يجب أن تستخدم الفترة الزمنية بالتزامن مع اختبار خط الاتجاه .
خط اتجاه حركة الصعود يكون خط مستقيم يُرسم للأعلى على يمين الخريطة يمر على طول نقاط أقل سعر المرتفعة تدريجياً بالتتابع .


خط اتجاه حركة الهبوط يكون خط مستقيم يُرسم للأسفل على يمين الخريطة يمر على طول نقاط أعلى سعر المنخفضة تدريجياً بالتتابع .


تتحقق هذه الحالة عندما تتحرك الأسعار لأعلى ولأسفل ضمن قناة تداول أفقية لفترة طويلة من الزمن.


الدعم والمقاومة
مستويات الدعم والمقاومة من أهم العناصر الأساسية والأدوات الرئيسية في أسلوب التحليل الفني . مستويات الدعم والمقاومة هي مناطق في حركة السعر يحدث عندها عدد غزير من عمليات المتاجرة وتظهر فيها قوة شراء أو بيع ضخمة . مستوى الدعم السفلي ( قوة الشراء ) يحافظ على السوق في اتجاه الصعود ، أما مستوى المقاومة العلوي ( قوة البيع ) يحافظ على السوق في اتجاه الهبوط . عندما يستطيع التاجر تحديد أماكن هذه المستويات فإنهم يُستخدموا بشكل فعال جداً لإدارة مخاطر
الصفقات وتحديد فرص الربح . عندما يقوم التاجر بدخول صفقات عند مستويات سعر يُحتمل حدوث حركة مهمة فيها فإن إمكانية تحقيق ربح من وراء هذه المخاطرة تزيد . توجد مستويات دعم ومقاومة يمكن استخدامها من قِبل كل التجار مع أي فترة زمنية . إن مراقبة رد فعل السوق عندما يواجه تلك المستويات يكون معيار مفيد جداً لقياس قوة الاتجاه الأساسي . هذه المستويات تُشكل أيضا نقاط أساسية لقياس حركة كسر الأسعار للاتجاه الأساسي . كميات كبيرة من أوامر إيقاف الخسارة سوف تتكدس عادةً عند مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية ، وستساهم غالباً في إحداث اندفاع مؤثر في السوق نحو اتجاه كسر خط الاتجاه إذا ما تم اختراق تلك المناطق .
مستويات الدعم
مستوى الدعم هو منطقة سعر يجب عندها ظهور زيادة في الطلب على ذلك المنتج . ليس من الصعب إيجاد منطقة دعم السعر على الخريطة . عندما يكون السوق في اتجاه الصعود فإن أي منطقة ازدحام تكونت بشكل راسخ في السابق على امتداد خط اتجاه الصعود تكون عادةً منطقة دعم . لكي ترسم خط منطقة دعم تحتاج لإيجاد نقطتين على الأقل في الخريطة تلتزم بهذه المعايير . وبهذا تستطيع رسم خط يمكن مده عبر الخريطة .

عندما يتم اختراق منطقة دعم للأسفل فإنها قد تصبح بعد ذلك أقرب منطقة مقاومة عند ارتفاع السعر مرة أخرى .



مستويات المقاومة
مستوى المقاومة هو منطقة سعر مميزة بقوة بيع مرتفعة أو بازدياد العرض على أحد المنتجات الاستثمارية وتميل لإيقاف تقدم السعر . إذا كان السوق باتجاه الصعود فإن أي منطقة يصل إليها أعلى سعر أو أي ازدحام يتكون في أعلى نقطة على خط اتجاه الصعود يمكن أن يكون منطقة مقاومة . لكي ترسم خط منطقة مقاومة تحتاج لإيجاد نقطتين على الأقل في الخريطة تلتزم بهذه المعايير . وبهذا تستطيع رسم خط يمكن مده عبر الخريطة .

عندما يتم اختراق منطقة مقاومة للأعلى فإنها قد تصبح بعد ذلك أقرب منطقة دعم عند هبوط السعر مرة أخرى .

مؤشر متوسط الحركة
من المحتمل أن تكون الأموال المستثمرة في عمليات المتاجرة بالاعتماد على مؤشر متوسط الحركة أكثر من الأموال التي تعتمد على جميع المؤشرات الفنية الأخرى مجتمعة . يتميز هذا النوع من المؤشرات بسهولة حساب بياناته ويمكن أن يُستخدم في كل شيء بداية من إيجاد اتجاهات السعر الشهرية على المدى البعيد جداً وحتى تحديد نقاط وضع أوامر إيقاف الخسارة للمتاجرة خلال اليوم ، ويمكن الاعتماد عليه أيضاً في تحديد نقاط قوية للدخول أو الخروج من السوق .
تقوم متوسطات الحركة بإخلاء جو السوق من عمليات التأرجح وقوة الصعود قصيرة الأجل لكي تعُطي التاجر فكرة جيدة عن الاتجاه الذي يسير فيه السوق . إذن هذا في حد ذاته أداة مفيدة جداً لأي تاجر ، لكنها تقدم معلومات أكثر من ذلك بكثير . مؤشر متوسط الحركة يُظهر متوسط قيمة سعر المنتج في فترة معينة من الزمن . عند القيام بعملية حساب متوسط الحركة يتم إجراء تحليل رياضي لمتوسط قيمة المنتج خلال فترة زمنية محددة سلفا ً . عندما تُجري عملية رياضية لحساب متوسط الحركة فإنك تحدد المدة الزمنية لحساب متوسط السعر ( مثلاً 25 يوم ) . عندما يتغير سعر المنتج ، يتغير متوسط سعر للأعلى أو للأسفل .

يتم حساب متوسط الحركة البسيط عن طريق جمع قيمة أسعار المنتج التي سجلها مؤخراً خلال ( س ) من الفترات الزمنية ثم نقسم الناتج على ( س ) . كمثال ، نقوم بجمع قيمة أسعار إغلاق المنتج في أخر 25 يوم ثم نقسم الناتج على 25 . الناتج النهائي لهذه العملية يكون متوسط سعر المنتج في أخر 25 يوم . هذه العملية الحسابية يتم إجرائها لكل مدة زمنية ( 25 يوم ) على الخريطة .

توضيح طريقة عمل مؤشر متوسط الحركة

أكثر الأساليب شيوعا لتوضيح طريقة عمل مؤشر متوسط الحركة يعتمد على مقارنة العلاقة بين متوسط حركة سعر المنتج مع سعر المنتج نفسه . تظهر إشارة الشراء عندما يرتفع سعر المنتج فوق خط متوسط حركته وتظهر إشارة البيع عندما ينخفض سعر المنتج تحت خط متوسط حركته . تظهر هذه الإشارة لأن خط متوسط الحركة يُعتبر مستوى مقاومة أو مستوى دعم قوي للسعر . يجب أن يرتد السعر عن خط متوسط الحركة . إذا لم يفعل ونجح في اختراقه ، إذن يجب أن يستمر في ذلك الاتجاه حتى يجد مستوى أخر يستقر عنده .



متوسط الحركة قصير الأجل يميل إلى إظهار إشارات بيع أو شراء كثيرة ومع ذلك فإن بعض منها يكون غير صحيح .



متوسط الحركة بعيد الأجل يميل إلى إظهار إشارات أقل لدخول السوق ويمكن الاعتماد عليه أكثر . مع ذلك قد تكون حركة السوق متقدمة بالفعل ، وقبل أن يُظهر إشارة الدخول ، ربما يكون جزء مهم وأساسي من الحركة قد فُقد .

استخدام متوسطات حركة متعددة

يمكن أن يصبح مؤشر متوسط الحركة أكثر قوة عندما يتم استخدام أكثر من واحد على نفس الخريطة.
في العادة نستخدم متوسط حركة طويل الأجل ( 40 يوم مثلاً ) ومتوسط حركة قصير الأجل (20يوم مثلاً). يتم استخدامهم بشكل منفصل عن حركة سعر المنتج الفعلية التي نقوم بدراستها على الخريطة . تظهر إشارة الشراء عندما يقوم خط متوسط الحركة قصير الأجل بقطع خط متوسط الحركة بعيد الأجل للأعلى بشرط أن يكون كلا الخطين يتجهان نحو الصعود . وتظهر إشارة البيع عندما يقوم خط متوسط الحركة قصير الأجل بقطع خط متوسط الحركة بعيد الأجل للأسفل بشرط أن يكون كلا الخطين يتجهان نحو الهبوط .


تعمل متوسطات الحركة بنجاح في الأسواق التي لديها اتجاه فقط . عندما يتأرجح السوق في قناة تداول ضيقة يظهر مؤشرمتوسط الحركة إشارات خاطئة فقط .