الرافعة المالية ونظام المتاجرة بالهامش - Leverage & Margin

26‏/06‏/2010

من الملاحظ أن كميات عقود التداول كبيرة نسبيًا، ولكي تحقق ربح جيد سيكون عليك أن تمتلك مبلغ كبير للمتاجرة، ولحل هذه المشكلة كانت الرافعة المالية، وهي إمكانية المتاجرة بأضعاف رأس المال المملوك وزيادة القوة الشرائية لرأس المال.

وتوفر شركات الوساطة أحجام مختلفة من الروافع المالية وأشهرها:

• 1:50
• 1:100
• 1:200
• 1:400

تعني (1:50) أن كل دولار قدرته الشرائية تساوي 50 دولار، وتعني 1:100 أن كل دولار قدرته الشرائية تساوي 100 دولار، وهكذا.

كيف تعمل الرافعة المالية؟

يمكنك فهم الرافعة المالية من خلال المثال التالي:

•  رأس مالك 10,000$.
•  تريد شراء عقد عادي بقيمة (100,000$)، بينما لا تمتلك هذا المبلغ.
• رافعتك المالية (1:100)، أي كل دولار يعطيك إمكانية الشراء بـ 100 دولار.
• يقوم الوسيط بحجز جزء من رصيدك (1000$ مثلًا) ليشتري لك العقد العادي (يسمى ذلك بالهامش المحجوز).
•  يتبقى في حسابك (9000$) يسمى بالهامش المتاح.

الرافعة المالية ونظام المتاجرة بالهامش - Leverage & Margin

إذا أغلقت الصفقة مثلًا على (102,000$) بصافي ربح (2000$) فسيمكنك الحصول على هذا الربح كاملًا بالإضافة إلى قيمة الهامش المحجوز (1000$)، ويسترد الوسيط الـ (100,000$).

النتيجة : يزيد حسابك ويصبح 12,000$

أما إذا أغلقت الصفقة مثلًا على (98,000) بصافي خسارة (2000-$) فسيقوم الوسيط بحجز قيمة الخسائر من الهامش المتاح, ويرد الهامش المحجوز.

النتيجة : يقل حسباك ويصبح 8000 $

هذه هي فكرة عمل الرافعة المالية ونظام الهامش، فأنت تطلب تنفيذ العقد، فيقوم الوسيط بحجز جزء من حسابك ويشتري لك العقد، فإذا ربحت تأخذ قيمة الربح بالإضافة للهامش المحجوز، وإذا خسرت يأخذ الوسيط من حسابك ما يغطي قيمة خسائرك.

مصطلحات هامة:

• الهامش المحجوز (Used Margin): هو المبلغ الذي يقوم بحجزه الوسيط مقابل تنفيذ الصفقة.
• الهامش المتاح (Usable Margin): هو المبلغ الذي يتبقى في الحساب بعد أخذ الهامش المحجوز، ومن خلاله يمكنك فتح صفقات جديدة، وفي حالة خسارتك يأخذ منه الوسيط ما يغطي قيمة خسائرك.

هل يمكن أن تزيد خسارتك عن الهامش المتاح؟

الوسيط لا يسمح بزيادة خسارتك عن الهامش المتاح، فإذا قمت بدخول صفقة وأخذت خسائرك في الزيادة فإن الوسيط سيظل يخصم من الهامش المتاح إلى أن تتساوى قيمته مع قيمة الخسارة، حينها يقوم الوسيط بإغلاق الصفقات ويعيد إليك الهامش المحجوز فقط، وهذا ما يسمى باستحقاق الهامش (Margin Call).

• نداء الهامش (Margin Call): هي عملية يقوم بها الوسيط حين تساوي الخسائر مع الهامش المتاح، حيث يقوم الوسيط بإغلاق كل الصفقات وكل ما يتبقى في الحساب هو الهامش المحجوز.

لاحظ: تقوم برامج التداول التي توفرها شركات الوساطة بحسابات الهامش تلقائيًا بناًء على الرافعة المالية.